La semana pasada, los mercados de renta variable registraron una caída espectacular, impulsados por la escalada de las tensiones comerciales y el temor a una recesión. El anuncio del presidente Donald Trump de imponer aranceles a las importaciones el «Día de la Liberación» desencadenó la peor caída en un solo día desde principios de 2020.
El Promedio Industrial Dow Jones cayó más de 3.200 puntos la semana pasada (-7,9%), entrando en territorio de corrección (10% de caída desde su pico reciente). El Nasdaq Composite se desplomó un 10%, entrando en territorio de mercado bajista (caída del 20% desde su máximo reciente). El S&P 500 cayó más de un 9% durante la semana.
Los aranceles de Trump oscilan entre el 10% y el 54%, en función de los aranceles recíprocos y las medidas no monetarias impuestas por otros países. Esto desató temores de estanflación (una combinación de estancamiento del crecimiento e inflación persistente), ya que las interrupciones del comercio mundial se ciernen sobre la economía. China tomó entonces represalias con aranceles equivalentes del 34% sobre todas las importaciones estadounidenses.
El sector energético del S&P 500 fue el grupo más débil, con un descenso del 15%. Ocho productores clave de la OPEP+ acordaron el jueves aumentar la producción combinada de crudo en 411.000 barriles diarios, acelerando el ritmo de sus subidas programadas. La combinación del aumento de la producción de crudo junto con el temor a una caída de la demanda ante una posible recesión mundial provocó que el precio del crudo WTI se desplomara más de un 10% durante la semana, dejando el precio del barril en 62 dólares.
Los sectores tecnológico y financiero también se desplomaron más de un 10%. Entre los valores tecnológicos de gran capitalización, los más afectados fueron Apple (AAPL), NVIDIA (NVDA) y Meta Platforms (META).
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó 27 puntos básicos esta semana, hasta el 3,99%. Además, el índice de volatilidad CBOE (VIX), conocido como el «medidor del miedo», alcanzó un máximo por encima de 45,0, mientras los inversores se posicionan para una mayor volatilidad y riesgo a la baja.