El mercado cerró a la baja en una semana volátil que subrayó la incómoda relación de los inversores con las preocupaciones sobre la disrupción de la IA y la persistente inflación. El S&P 500 (-0,4%) retrocedió por debajo de su media móvil de 50 días, mientras que el Nasdaq Composite (-1,0%) y el Dow Jones (-1,3%) también registraron pérdidas semanales. Las acciones de pequeña y mediana capitalización no ofrecieron protección, con el Russell 2000 (-1,2%) y el S&P Mid Cap 400 (-0,9%) cerrando firmemente a la baja. La semana comenzó con un marcado tono de aversión al riesgo vinculado a la renovada incertidumbre arancelaria y la intensificación de los temores sobre la disrupción de la IA, especialmente en el sector del software y las finanzas. La debilidad inicial de las mega caps y los gestores de patrimonio marcó la pauta, y aunque los esfuerzos de los dip-buyers a mitad de semana restauraron brevemente la situación, el repunte finalmente no se mantuvo.
Un dato importante de la semana provino del informe de resultados de NVIDIA. A pesar de presentar otro informe estelar, destacado por ingresos récord en centros de datos y sólidas previsiones, la acción cayó bruscamente y cerró la semana con una caída del 6,7 %. Esta respuesta negativa reforzó las persistentes preocupaciones sobre la valoración y la sostenibilidad del gasto de capital de los hiperescaladores vinculado al desarrollo de la IA. Esta negatividad se extendió a otros fabricantes de chips y lastró al sector de las tecnologías de la información en general (-2,2 %), mientras que el ETF Vanguard Mega Cap Growth (-0,9 %) también retrocedió.
El sector financiero (-2,0%) fue otro área de notable debilidad. La presión de principios de semana, ligada a la incertidumbre relacionada con la IA y la exposición al capital privado, resurgió a finales de la semana después de que un dato de inflación más alto de lo esperado aplazara las expectativas de recorte de tasas. El Índice de Precios al Productor (IPP) de enero subió un 0,5% (consenso: 0,3%), mientras que el IPP subyacente aumentó un 0,8% (consenso: 0,3%), lo que refuerza la idea de que las presiones inflacionarias se mantienen persistentes. Los datos socavaron el entusiasmo por los sectores sensibles a las tasas.
A diferencia de la tecnología y el sector financiero, los sectores defensivos subieron. Los servicios públicos (+2,9%), el consumo básico (+2,7%) y la salud (+2,1%) atrajeron flujos, mientras que la energía (+2,0%) se benefició de un repunte en los precios del crudo. El petróleo experimentó una semana volátil en medio de las tensiones entre EE. UU. e Irán, y es probable que las escaladas durante el fin de semana mantengan el riesgo geopolítico en la mira.