El aumento de los precios del petróleo provoca un aumento de la volatilidad
El mercado tuvo una semana difícil, ya que el fuerte aumento de los precios del petróleo y la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán afectaron considerablemente la confianza de los inversores. El S&P 500 cayó un 2,0% durante la semana, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 1,2% y el DJIA un 3,0%. Las pérdidas fueron aún más pronunciadas en las empresas más pequeñas: el Russell 2000 cayó un 4,1% y el S&P Mid Cap 400 un 4,6%, lo que subraya una clara aversión al riesgo en el mercado.
El conflicto entre Estados Unidos e Irán se intensificó tras los ataques contra los líderes iraníes, lo que desencadenó represalias en toda la región y generó preocupación por la seguridad de las rutas mundiales de suministro de petróleo. El tráfico de petroleros a través del Estrecho de Ormuz se desaceleró drásticamente, lo que provocó que los inversores intentaran evaluar las posibles consecuencias económicas. Los precios del petróleo crudo finalmente subieron 23,80 dólares por barril, o 35,5%, a 90,86 dólares, lo que alimentó los temores de que los mayores costos de la energía podrían repercutir en la economía y, en última instancia, en la inflación.
Si bien el sector energético logró cerrar la semana al alza (+1,0%), la mayoría de los demás sectores experimentaron dificultades, ya que los inversores evaluaron las implicaciones del conflicto. Los sectores de materiales (-7,2%), salud (-4,6%), industria (-4,1%) y consumo básico (-4,9%) se encontraban entre los más afectados, mientras que los servicios públicos (-2,1%) y el sector inmobiliario (-2,3%) también retrocedieron. Los sectores financiero (-1,8%) y de consumo discrecional (-1,4%) registraron descensos más moderados, pero aún se enfrentaron a la presión en un contexto general de aversión al riesgo.
Las áreas relacionadas con la tecnología se mantuvieron relativamente bien, lo que ayudó a limitar las pérdidas en los principales índices. El sector de tecnologías de la información cayó tan solo un 0,4% durante la semana, mientras que el ETF Vanguard Mega Cap Growth también descendió tan solo un 0,4%. La fortaleza de las empresas de software fue un tema destacado, con el ETF iShares Expanded Tech-Software subiendo un 7,9% ante el continuo interés de compra en determinadas empresas de software empresarial. Sin embargo, las acciones de semiconductores enfrentaron una presión significativa, y el ETF PHLX Semiconductor cayó un 7,2% debido a que los inversores redujeron la exposición a áreas de crecimiento cíclico durante la volatilidad de la semana.