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El S&P 500 marca un nuevo máximo (por poco)

Los principales índices cerraron la semana con modestas ganancias.  En el caso del S&P 500, el cierre del viernes en 4.604 marcó una subida del 11,8% desde su mínimo del 27 de octubre y estableció un nuevo máximo de 52 semanas para el índice.  Fueron las megacapitalizaciones las que llevaron al S&P 500 a una modesta subida del 0,2%.  El Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) cerró la semana prácticamente plano, mientras que el Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) avanzó un 0,9%. Alphabet (GOOG) destacó entre las megacapitales, con una subida del 2,5% en la semana, tras dispararse más de un 5% en la sesión del jueves después de revelar su modelo de inteligencia artificial Gemini.

El avance de Alphabet ayudó al sector de servicios de comunicación a subir un 1,4% esta semana. El sector de consumo discrecional fue otro de los más rentables, con una subida del 1,1%. Por su parte, el sector energético registró el mayor descenso (-3,3%), ya que los precios del petróleo cayeron un 3,5%, hasta 71,18 $/bbl. Los sectores de materiales (-1,7%) y bienes de consumo básico (-1,3%) también registraron descensos notables.

El viernes se publicó el informe de empleo del mes de noviembre.  Las nóminas no agrícolas aumentaron en 199.000 empleos en noviembre (consenso: 175.000), tras un incremento de 150.000 en octubre.  La principal conclusión del informe es que la tasa de desempleo descendió, mientras que la tasa de empleo aumentó.  Esto sugiere que la actividad laboral fue sólida en noviembre.

Los bonos del Tesoro cerraron la semana con pérdidas, en gran parte como respuesta a la publicación del informe de empleo del viernes. La rentabilidad de los bonos a 2 años subió 18 puntos básicos, hasta el 4,74%, y la de los bonos a 10 años subió dos puntos básicos, hasta el 4,25%. Esta evolución de los precios volvió a ejercer presión sobre el diferencial 2s10s, que se estrechó 16 puntos básicos, hasta -49 puntos básicos.  El mercado de futuros de los fondos federales ya no prevé un recorte de tipos en marzo tras el informe Jobs, pero sigue viendo una elevada posibilidad de recorte en mayo (78,5%).