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Las megacaps lideran el rally

El Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) subió un 3,4% esta semana, frente a una subida del 1,3% del S&P 500, que cerró por encima del nivel de 4.400 el viernes. El S&P 500 ha subido un 7,2% desde su mínimo del 27 de octubre. El Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), por su parte, bajó un 0,6% esta semana.  Los valores de pequeña y mediana capitalización fueron una excepción, cediendo a cierta presión vendedora esta semana. El Russell 2000 cayó un 3,2% y el S&P Mid Cap 400 bajó un 1,6%.

Esta divergencia dentro del mercado también pudo apreciarse dentro de los sectores del S&P, ya que sólo seis de los 11 sectores subieron esta semana. Los sectores que contienen los valores de megacapitalización fueron los que mejor se comportaron, con un avance del 4,8% en tecnología, un 2,2% en servicios de comunicación y un 0,9% en consumo discrecional. Los sectores de energía (-3,8%), servicios públicos (-2,6%) e inmobiliario (-2,1%) registraron los mayores descensos.

Esta semana hablaron varios funcionarios de la Fed, pero el mercado se centró sobre todo en el debate del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el FMI el jueves. El Sr. Powell reiteró en gran medida sus comentarios del 1 de noviembre, diciendo: “Si resulta apropiado endurecer aún más la política, no dudaremos en hacerlo.”

El jueves se produjo un cierto retroceso.  El mercado dio un brusco giro a la baja y los rendimientos del Tesoro subieron inmediatamente después de que los resultados de la subasta de 24.000 millones de dólares de bonos a 30 años del jueves mostraran una demanda mucho más débil que las ventas de bonos a 3 y 10 años. Las ventas continuaron durante el discurso de Powell.

Sin embargo, el mercado cerró la semana con fuerza y el Nasdaq subió más de un 2% el viernes.  La subida estuvo liderada por los semiconductores, con el SOXX ganando un 4% en el día. El movimiento de los semiconductores se vio impulsado por una actualización positiva de las ventas de Taiwan Semiconductor (TSM).