El mercado experimentó una semana volátil, marcada por fuertes rotaciones que subrayaron la creciente bifurcación entre growth y value. El DJIA (+2,5%) alcanzó nuevos máximos históricos, impulsado por la fortaleza de las áreas cíclicas y defensivas, mientras que el S&P 500 (-0,1%) y el Nasdaq Composite (-1,8%) cerraron a la baja debido a la presión sostenida sobre las acciones de gran capitalización y las orientadas al crecimiento. Las acciones de pequeña y mediana capitalización superaron el rendimiento, con el Russell 2000 (+2,2%) y el S&P Mid Cap 400 (+4,4%) registrando sólidas ganancias semanales.
El sector tecnológico (-1,4%) sufrió fuertes dificultades, ya que las acciones de software se vieron sometidas a una presión sostenida. La caída de Microsoft tras el informe de resultados lastró considerablemente al grupo y exacerbó la preocupación de que la adopción de IA pudiera perturbar los modelos de negocio tradicionales del software. El ETF iShares Expanded Tech-Software cayó drásticamente (-8,7%), convirtiéndose en una de las áreas más débiles del mercado. Alphabet y Amazon bajaron tras la publicación de sus masivos planes plurianuales de inversión, reavivando la preocupación por el retorno de la inversión y presionando a los sectores de servicios de comunicación (-4,4%) y consumo discrecional (-4,6%). La debilidad de las mega-caps se reflejó aún más en el ETF Vanguard Mega Cap Growth (-3,1%).
En contraste, los sectores defensivos y de value se beneficiaron de flujos rotatorios persistentes. El sector de consumo básico (+6,0%) lideró el mercado, ya que los inversores priorizaron la visibilidad de las ganancias y la capacidad de fijación de precios, mientras que los sectores industrial (+4,7%), energético (+4,3%) y de materiales (+3,5%) registraron fuertes ganancias. Los sectores financiero (+1,5%) y de salud (+1,9%) también superaron el mercado, lo que reforzó la preferencia del mercado por exposiciones no orientadas al growth en un contexto de mayor volatilidad en el sector tecnológico.