El mensaje hawkish de la Reserva Federal sacude el mercado
El mercado cerró la semana con resultados mixtos. El mercado reflejó un equilibrio entre la rotación selectiva de sectores y la cautela ante las políticas monetarias y las elevadas valoraciones. Se observó cierta salida de las mega-caps y los comentarios de algunos miembros de la Reserva Federal enfriaron las expectativas de un recorte de tipos en diciembre. El Dow Jones (+0,3%) y el S&P 500 (+0,1%) cerraron con ligeras alzas, mientras que el Nasdaq (-0,5%), el Russell 2000 (-1,8%) y el S&P MidCap 400 (-1,2%) se rezagaron.
Los sectores de salud (+3,9%) y energía (+2,5%) lideraron las ganancias, mientras que los sectores de consumo discrecional (-2,7%), servicios de comunicación (-0,8%) y servicios públicos (-1,2%) tuvieron un rendimiento inferior. A pesar del buen inicio de semana de las mega-caps tecnológicas, el ETF Vanguard Mega Cap Growth solo logró una ganancia del 0,2% en la semana, y el índice PHLX Semiconductor cerró en terreno negativo (-2,0%). A principios de semana, el fin del cierre del gobierno generó cierto optimismo, impulsando el mercado al alza. Empresas líderes en IA y en salud participaron en este movimiento. A mediados de semana, las acciones relacionadas con la IA comenzaron a tener dificultades, mientras que el Dow Jones alcanzó un cierre récord por encima de los 48.000 puntos, impulsado por los sectores financiero (+0,1%) e industrial (-0,9%). El índice S&P 500 ponderado por igual destacó la rotación más allá del crecimiento de las mega-caps, reflejando una participación más amplia.
Más adelante en la semana, los comentarios hawkish de la Reserva Federal redujeron las probabilidades de un recorte de tipos en diciembre a casi el 50%, presionando a la baja las acciones de crecimiento y las de alta volatilidad. El viernes se produjo un repunte parcial a medida que los semiconductores y otras acciones tecnológicas se estabilizaron, lo que ayudó al S&P 500 y al Nasdaq a recuperar el soporte técnico por encima de sus medias móviles de 50 días.