La psicología y la gestión de las emociones son tan importantes o más que las matemáticas a la hora de invertir. Sí, aunque muchos de vosotros estaréis pensando: ¿qué dice este señor? ¿Ha perdido el juicio?
Hoy en día, invertir está al alcance de la mano de todo el mundo. Lo podemos hacer a través de nuestro banco de confianza, a través de aplicaciones del móvil o, incluso, con la compra de bienes muebles, como un coche o un piso. Desde mi punto de vista, el hecho de democratizarse tanto la facilidad para hacer inversiones es un excelente paso adelante para que todo el mundo tenga más oportunidades de crecer. Pero ¿está todo el mundo preparado para invertir?
Aquí, en este preciso punto, es donde nos debemos plantear qué es lo que realmente queremos. Después de haber hecho esta gran tarea interna de introspección, el siguiente paso debería ser aclarar cuáles son los objetivos que deseamos conseguir, qué herramientas queremos utilizar y qué horizonte temporal fijaremos para que crezca el proyecto. Finalmente, y no menos importante, se han de tener muy claros los límites que estamos dispuestos a marcar con el objetivo de estar tranquilos durante el camino.
En finanzas, todo esto de lo que os he estado hablando se denomina gestión patrimonial. Y si lo extrapoláis a la vida misma, dejando de lado por un momento las inversiones, no dista demasiado de cómo gestionamos las relaciones personales. La confianza, la comunicación asertiva y la determinación son factores clave para poder llevar a cabo un gran proyecto a largo plazo. En el ámbito de las inversiones, hay un apartado llamado behavioral finance, que es el área de estudio centrada en cómo los factores psicológicos nos pueden afectar al invertir.
Cuando se inicia la relación entre inversor y asesor financiero, se deben haber entendido bien los objetivos que se persiguen y se tiene que trasladar la viabilidad del proyecto que deseamos alcanzar con los límites que cada inversor quiere marcar. Es un hecho vital ser sinceros y gestionar las expectativas porque, si no, más adelante, cuando haya momentos volátiles, se perderá la confianza y dificultará mucho poder ceñirse al plan establecido. Citando a Peter Lynch, uno de los mejores inversores a lo largo de los años: «En las acciones, como en los romances, la facilidad de poder divorciarse no es una base sólida para el compromiso».
Para gestionar lo mejor posible las expectativas durante la construcción de la cartera de inversiones, se debe ser consciente de qué factores se pueden controlar (endógenos) y cuáles no (exógenos). Los factores endógenos pueden ser, por ejemplo, la cantidad recurrente que vamos invirtiendo o elegir los momentos de compra de nuestras inversiones. Como factores exógenos, podemos nombrar las recesiones, las subidas de tipos de interés o los conflictos geopolíticos, que desgraciadamente no podemos controlar.
Dentro del Behavioral Finance, algunos de los principales factores influyentes son:
· Comportamiento gregario: reproducir las mismas inversiones porque lo hace todo el mundo.
· Vacío emocional: invertir irracionalmente en momentos de tensión.
· Anclarse: pensar que si el precio de una compañía ha alcanzado cierto nivel, después de una corrección lo tendrá que volver a alcanzar sin más razonamiento.
· Aversión a la pérdida: evitar vender posiciones cuando no están funcionando y tenemos mejores opciones en cuanto al coste de oportunidad con más potencial para ganar.
· Sesgo de confirmación: solo buscamos confirmación externa en una inversión que queremos hacer, ignorando los datos negativos.
· Sesgo de experiencia: pensar que por haber acertado previamente, siempre irá todo bien obviando posibles señales de alerta.
¿Seguís pensando que la psicología y la gestión de las emociones no son igual de importantes o más que los números a la hora de invertir?
Dicho esto, os invito a buscar el asesoramiento de profesionales de la inversión para poder llevar a cabo con excelencia vuestra planificación patrimonial.
Artículo publicado en el Diari d’Andorra 14.08.2024