De nombreux collègues de profession se sentiront concernés par cette question – en changeant le sujet de la phrase, évidemment.
Je voudrais parler aujourd’hui d’un aspect important, que je trouve vraiment intéressant, malgré le peu de considération que lui portent parfois les investisseurs quand ils se trouvent dans cette situation. Mais d’abord, je tiens à préciser que les lignes qui suivent ne constituent pas une recommandation d’investissement, ni actuelle ni future ; elles répondent seulement au souhait de partager des connaissances financières.
Au fil des articles que nous avons publiés sur l’éducation financière, nous avons parlé de différents types de produits qui peuvent faire partie de notre portefeuille d’investissements. Aujourd’hui, je voudrais aborder l’univers de l’investissement thématique, pour m’intéresser spécifiquement au thème de la santé.
Pourquoi investir dans une thématique ? Quand nous construisons un portefeuille d’investissements, obtenir le meilleur rendement possible tout en tenant compte du risque inhérent est l’un des points de départ les plus importants. Toutefois, il est tout aussi important d’être capable d’inclure, parmi l’univers des thématiques, celles qui peuvent compléter et diversifier encore davantage les actifs qui composent déjà le paquet d’investissements du client. Sans oublier certains aspects importants de l’investissement thématique. Je pense à des concepts comme la sélection, la capacité et le timing.
Ce dernier est le plus difficile à prévoir pour la création d’un portefeuille de produits financiers. On ne devrait jamais attendre le meilleur moment pour investir ou désinvestir dans une thématique, mais toujours se demander si cela a du sens d’investir dans cette thématique et si on peut l’expliquer parfaitement.
On entend par capacité le fait de se demander si la thématique en elle-même dispose de suffisamment de produits financiers assez liquides et peu concentrés pour ne pas causer de dommages économiques. Il peut exister des sous-thématiques très concentrées dans des secteurs et quelques compagnies seulement. Si la conjoncture économique n’est pas positive à un moment donné, et qu’une entreprise connaît des moments difficiles en matière d’évaluation ou d’activité, cela pourrait toucher directement et négativement les autres compagnies du secteur, car le niveau de corrélation entre elles est très élevé.
Enfin, la sélection joue aussi un grand rôle. L’investissement thématique ne trouve pas naturellement sa place dans de nombreux portefeuilles, car beaucoup d’investisseurs pensent uniquement et exclusivement à des compagnies individuelles, à certaines régions et/ou catégories d’actifs. Nous endossons alors la casquette de professeur, car nous nous voyons dans l’obligation d’expliquer que le monde des thématiques peut inclure de nombreux secteurs variés, comme celle que je m’apprête à vous présenter.
Intéressons-nous maintenant à la thématique mentionnée précédemment : la santé. Il pourrait sembler difficile de trouver des (sous) secteurs et des compagnies individuelles qui le composent ; pourtant croyez-moi, le secteur de la santé englobe une multitude d’entreprises dans lesquelles il est très intéressant d’investir, avec une importante corrélation entre elles. .
La thématique de la santé est l’un des piliers fondamentaux de l’économie mondiale. En combinant innovation, stabilité et opportunités à long terme, il est possible d’accéder à des entreprises essentielles dans cette thématique, avec un fort potentiel de croissance.
Un fonds d’investissement qui investit dans la santé permettra à l’investisseur d’être diversifié dans un secteur principal, moins cyclique et exposé principalement à des entreprises pharmaceutiques, biotechnologiques, de recherche médicale, à des fabricants de matériel médical, des hôpitaux et autres compagnies qui travaillent dans le domaine de la santé. C’est un secteur innovant et résilient qui offre des possibilités de croissance à long terme pour les investisseurs.
En résumé, ce secteur offre une combinaison peu habituelle : d’une part, une demande constante portée par le vieillissement de la population et les maladies chroniques, et de l’autre, une capacité continue de se réinventer grâce aux différentes compagnies de sous-secteurs médicaux très spécialisés.
Pour finir, j’espère vous avoir donné un nouveau point de vue pour répondre à la question initiale de savoir où investir, en abordant l’investissement par le biais des thématiques.
Diari d’Andorra 08.10.2025