{"id":25160,"date":"2026-09-09T09:19:52","date_gmt":"2026-09-09T07:19:52","guid":{"rendered":"https:\/\/creandgroup.com\/?post_type=opinion-article&p=25160"},"modified":"2026-09-09T09:22:57","modified_gmt":"2026-09-09T07:22:57","slug":"growth-el-camino-entre-el-venture-capital-y-el-private-equity","status":"publish","type":"opinion-article","link":"https:\/\/creandgroup.com\/es\/articulo-opinion\/growth-el-camino-entre-el-venture-capital-y-el-private-equity\/","title":{"rendered":"Growth: el camino entre el Venture Capital y el Private Equity"},"content":{"rendered":"
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Cuando hablamos de inversi\u00f3n en empresas privadas, habitualmente diferenciamos entre dos grandes universos: el Venture Capital, que financia compa\u00f1\u00edas en las fases m\u00e1s iniciales, y el Private Equity tradicional o buyout<\/em>, que es la adquisici\u00f3n de una empresa, normalmente con participaci\u00f3n mayoritaria, para aumentar su valoraci\u00f3n y venderla posteriormente a un precio mayor. En este caso, se invierte en compa\u00f1\u00edas consolidadas y con un ebitda positivo (indicador financiero que calcula las ganancias de un negocio antes de restar deudas, impuestos, depreciaci\u00f3n ni amortizaci\u00f3n). Sin embargo, entre ambos existe una estrategia con identidad propia: el Growth.<\/p>\n

El Growth es la estrategia que invierte en compa\u00f1\u00edas que ya han superado la fase de mayor incertidumbre. Esto significa que ya han demostrado que su producto o servicio tiene demanda, generan ingresos de forma recurrente y disponen de un modelo de negocio validado. En este punto, el reto principal para los fondos que invierten en estas empresas es acelerar su crecimiento.<\/p>\n

Por este motivo, el capital que aportan los fondos de Growth se destina habitualmente a acceder a nuevos mercados, desarrollar nuevos productos, ampliar los equipos, llevar a cabo adquisiciones estrat\u00e9gicas o impulsar su expansi\u00f3n internacional. No se trata de rescatar empresas con dificultades, sino de acompa\u00f1ar negocios con un potencial elevado que necesitan recursos para dar el siguiente gran paso.<\/p>\n

Este tipo de inversi\u00f3n suele realizarse con un uso m\u00e1s limitado de endeudamiento que en las operaciones tradicionales de buyout<\/em>. Adem\u00e1s, los fondos de Growth a menudo adquieren participaciones minoritarias, de modo que los fundadores y equipos directivos siguen manteniendo un papel relevante en la gesti\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda. En t\u00e9rminos de riesgo, el Growth suele tener un riesgo inferior al Venture Capital, ya que las empresas en \u201c<\/span>fase Growth\u201d<\/span> est\u00e1n m\u00e1s consolidadas en varios sentidos y, por tanto, financieramente son m\u00e1s s\u00f3lidas. Lo positivo es que, aparte de ofrecer un riesgo m\u00e1s moderado, ofrecen un potencial de crecimiento importante, lo que proporciona un atractivo equilibrio entre riesgo y rentabilidad.<\/p>\n

Al igual que en Venture Capital y Private Equity, la mayor\u00eda de fondos Growth no aportan \u00fanicamente capital a las empresas invertidas, sino que tambi\u00e9n ponen al servicio de dichas empresas su experiencia en estrategia, gobierno corporativo, captaci\u00f3n de talento, internacionalizaci\u00f3n o financiaci\u00f3n. Con todo ello, ponen a disposici\u00f3n de la empresa un potencial de crecimiento elevado, competitividad y, en definitiva, poder llegar a ser compa\u00f1\u00edas referentes en sus respectivos sectores.<\/p>\n

A medida que las compa\u00f1\u00edas maduran y evolucionan positivamente en todos los sentidos (sobre todo en t\u00e9rminos de consolidaci\u00f3n financiera), estas empresas comienzan a ser candidatas a ser invertidas por fondos de Private Equity tradicional. En esta etapa, los fondos buscan generar valor mediante la mejora operativa, la profesionalizaci\u00f3n de los procesos, el crecimiento org\u00e1nico o las adquisiciones. Posteriormente, la inversi\u00f3n puede materializarse mediante la venta a otro fondo, a una compa\u00f1\u00eda industrial o, en determinados casos, mediante la salida a bolsa.<\/p>\n

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Diari d’Andorra, 09.09.26<\/p>\n

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