{"id":17969,"date":"2024-07-16T14:51:00","date_gmt":"2024-07-16T12:51:00","guid":{"rendered":"https:\/\/creandgroup.com\/?post_type=opinion-article&p=17969"},"modified":"2024-11-19T17:52:29","modified_gmt":"2024-11-19T16:52:29","slug":"que-diferencia-a-los-fondos-de-inversion-libre-fil","status":"publish","type":"opinion-article","link":"https:\/\/creandgroup.com\/es\/articulo-opinion\/que-diferencia-a-los-fondos-de-inversion-libre-fil\/","title":{"rendered":"Qu\u00e9 diferencia a los fondos de inversi\u00f3n libre (FIL)"},"content":{"rendered":"\n

Los fondos de inversi\u00f3n libre (FIL), tambi\u00e9n conocidos como hedge funds<\/em>, representan una alternativa de inversi\u00f3n que ha ganado popularidad en los \u00faltimos a\u00f1os. Se trata de unos veh\u00edculos que destacan por su flexibilidad y por su capacidad para generar rendimientos significativos, aunque conllevan riesgos y complejidades que los distinguen de los fondos de inversi\u00f3n tradicionales. Representan una opci\u00f3n de diversificaci\u00f3n de las carteras, siempre atendiendo al perfil de riesgo del inversor.<\/p>\n\n\n\n

En primer lugar, este tipo de fondos no est\u00e1 sujeto a las restricciones de inversi\u00f3n que se aplican a la mayor\u00eda. Pueden invertir en cualquier tipo de activo, seguir la estrategia de inversi\u00f3n que consideren m\u00e1s apropiada y apalancarse en mayor medida que el resto de los fondos, llegando a varias veces su patrimonio. En general, son productos menos l\u00edquidos que los fondos tradicionales, ya que tienen la posibilidad de permitir los reembolsos mensualmente o cada tres o seis meses.<\/p>\n\n\n\n

La principal diferencia entre los hedge funds <\/em>y los fondos de inversi\u00f3n tradicionales radica en la concentraci\u00f3n de las inversiones y el nivel de apalancamiento. Los primeros pueden concentrarse m\u00e1s en ciertas inversiones. Esto significa que pueden destinar una mayor proporci\u00f3n de su capital a unas pocas oportunidades de inversi\u00f3n que consideran prometedoras. En cambio, los fondos tradicionales tienden a diversificar m\u00e1s sus inversiones para reducir el riesgo, repartiendo su capital entre una mayor cantidad de activos y sectores.<\/p>\n\n\n\n

Cuando hablamos de apalancamiento, en los fondos de inversi\u00f3n libre puede llegar hasta cinco veces su patrimonio. Esto significa que pueden pedir prestadas grandes cantidades de dinero o utilizar derivados para aumentar el tama\u00f1o de sus posiciones de inversi\u00f3n. Gracias a eso, pueden amplificar significativamente tanto las ganancias como las p\u00e9rdidas, ofreciendo una mayor exposici\u00f3n al mercado y, por ende, mayores riesgos y potenciales recompensas. Los fondos tradicionales, sin embargo, suelen limitar su apalancamiento a dos veces su patrimonio, de forma que tienen un perfil de riesgo m\u00e1s limitado. Adem\u00e1s, los fondos de inversi\u00f3n libre pueden invertir en una gama m\u00e1s amplia de activos, incluidos aquellos no cotizados y materias primas. Eso les da acceso a mercados y oportunidades que los fondos tradicionales no toman en consideraci\u00f3n inicialmente, adem\u00e1s de permitirles diversificar la cartera de una manera no convencional y aprovechar nichos espec\u00edficos del mercado.<\/p>\n\n\n\n

Un aspecto que debe tenerse en cuenta a la hora de entender c\u00f3mo funcionan los FIL es que cuentan con menor liquidez. Generalmente, suele ser mensual o trimestralmente, mientras que en los fondos tradicionales suelen permitir a los inversores retirar su dinero diariamente, lo que puede ser visto como un inconveniente para los inversores que necesitan acceso r\u00e1pido a sus inversiones. No obstante, tambi\u00e9n puede suceder lo contrario: que se conviertan en una oportunidad que permita a los gestores de FIL implementar estrategias de inversi\u00f3n a m\u00e1s largo plazo. Adem\u00e1s, en mercados bajistas, los fondos de inversi\u00f3n libre pueden reducir r\u00e1pidamente su exposici\u00f3n y aprovechar ca\u00eddas de precios para invertir con liquidez adicional. Una estrategia que permite maximizar beneficios sin incrementar significativamente la volatilidad del fondo. Lo que s\u00ed tienen en com\u00fan ambos tipos de fondos es que los dos son traspasables.<\/p>\n\n\n\n

Merece la pena mencionar el requisito de inversi\u00f3n m\u00ednima en este tipo de fondos. Hist\u00f3ricamente, se trataba de inversiones m\u00ednimas elevadas, generalmente de 100.000 euros o m\u00e1s, lo que limitaba su acceso a grandes inversores y exclu\u00eda a los peque\u00f1os inversores. Sin embargo, con la reciente aprobaci\u00f3n del Real Decreto 1180\/2023, de 27 de diciembre, la inversi\u00f3n m\u00ednima para inversores no profesionales se ha reducido significativamente, hasta los 10.000 euros, siempre que no supere el 10 % del patrimonio financiero del inversor. Un cambio normativo que persegu\u00eda democratizar el acceso a este tipo de veh\u00edculos, permitiendo a un mayor n\u00famero de inversores beneficiarse de este tipo de estrategias de inversi\u00f3n. Se trata de un paso importante hacia la inclusi\u00f3n financiera que abre la puerta a una enorme cantidad de inversores que, en el pasado, no pod\u00edan cumplir con los requisitos de inversi\u00f3n m\u00ednima.<\/p>\n\n\n\n

A pesar de tener unas mayores dificultades de comercializaci\u00f3n que el resto de los fondos tradicionales, los fondos de inversi\u00f3n libre han experimentado un crecimiento significativo en los \u00faltimos a\u00f1os, tanto el n\u00famero de veh\u00edculos como el volumen de capital bajo gesti\u00f3n, debido a la calidad creciente de gestores y asesores especializados en esta materia. Desde finales de 2019 hasta marzo de 2024, los activos bajo gesti\u00f3n han pasado de 1000 millones hasta superar los 4200 millones de euros (cuatro veces m\u00e1s). El n\u00famero de veh\u00edculos de inversi\u00f3n de este tipo tambi\u00e9n se ha duplicado, pasando de 96 a 192, disparando, por tanto, el n\u00famero de fondos (FIL) y fondos de fondos de inversi\u00f3n libre (FdFIL), seg\u00fan datos de Inverco. Un ejemplo del buen desempe\u00f1o de este tipo de veh\u00edculo y el creciente inter\u00e9s lo hemos podido calibrar con el Alternative Cinvest FIL, lanzado en marzo de 2022 y asesorado por JM Kapital EAF. Su objetivo es obtener rentabilidades elevadas, con un riesgo similar al del S&P 500 y con la posibilidad de descorrelacionarse de la direcci\u00f3n del mercado, al poder generar beneficios en fases de ca\u00eddas. Desde su inicio hasta mayo de 2024 su rentabilidad(*)<\/sup> alcanzaba un 20,80 %, superando as\u00ed el 16,49 % del S&P 500 en ese mismo per\u00edodo.<\/p>\n\n\n\n

La reciente democratizaci\u00f3n de este tipo de fondos abre nuevas oportunidades para inversores no profesionales, ampliando el acceso a estrategias de inversi\u00f3n alternativas. En un entorno de mercado din\u00e1mico y a menudo vol\u00e1til, los fondos de inversi\u00f3n libre se presentan como una opci\u00f3n interesante para aquellos dispuestos a explorar m\u00e1s all\u00e1 de las inversiones tradicionales.<\/p>\n\n\n\n

(*) Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.<\/sub><\/p>\n\n\n\n

Art\u00edculo pulicado en RankiaPro <\/a>15.07.2024<\/p>\n","protected":false},"featured_media":13363,"template":"","categories":[478,669],"tags":[],"class_list":["post-17969","opinion-article","type-opinion-article","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","category-research-es","category-analisis-financiero"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/creandgroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/opinion-article\/17969","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/creandgroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/opinion-article"}],"about":[{"href":"https:\/\/creandgroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/opinion-article"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/creandgroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/13363"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/creandgroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=17969"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/creandgroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=17969"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/creandgroup.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=17969"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}